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隔夜重点消息

国资委主任郝鹏：加快打造一流的国际大粮商，更好保障国家粮食安全，为稳定宏观经济大盘、促进经济社会平稳健康发展作出新的更大贡献。

乌克兰总统泽连斯基敦促国际社会施加压力，以结束俄罗斯对黑海港口的海上封锁。他表示该封锁已经拦截了乌克兰的粮食出口，可能会造成全球粮食危机。

世贸组织总干事伊维拉在世界贸易组织第12届部长级会议上表示，全球正面临不确定性和多重危机，世贸组织当前必须着手应对粮食危机。

美国汽车协会数据显示，11日全美平均汽油价格升至每加仑5.美元（1加仑约为3.7升）。这是美国历史上平均汽油价格首次突破5美元，而一年前这一数据仅为3.美元。

今日公布数据

1、中国至6月10日全国重点地区豆油、棕榈油商业库存；2、中国至6月10日全国主要油厂大豆压榨开机率和大豆压榨量；3、中国至6月13日进口大豆港口库存；4、澳洲、巴西铁矿石发货量；5、北方港口铁矿到港量。

晨会观点

钢材

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核心观点：周末唐山钢坯下跌40-70梅雨季来临震荡偏弱运行

主要逻辑：

①周末唐山钢坯下跌40-70。上周家钢厂日均铁水上升0.65万吨/天，增加至.26万吨。铁水持续增加，原料库存降至低位，铁矿价格涨幅较大，焦炭首轮提涨落地，钢材成本支撑较强。上周钢材产量增加，表需下降，库存小幅累积。因海外钢价回落，我国钢材出口竞争力下降，出口量回落。江苏省要求今年粗钢产量压减不低于5%，即减量超万吨，1-4月已减量万吨，5-12月将减量超万吨。上海昨已入梅，梅雨季节高温多雨影响工地户外施工，建材消费释放将受影响。

②1-4月地产销售、拿地和新开工面积同比仍大幅下降，实际好转仍需时日。1-4月地产销售同比下降20.9%、投资同比增下降2.7%，1-4月施工同比持平，新开工同比下降26.3%，土地购置面积同比下降46.5%。近90城地产调控政策放松，地产后期有望改善。4月汽车产量同比下降46.1%，销量同比下降47.6%，6月1日至12月31日购买单车金额（不含增值税）不超过30万且排量低于2.0L的乘用车购置税减半。年5月财新制造业PMI为48.1，月环比上升2.1%。

③综合钢厂利润、基差和绝对价格，目前估值偏低。

投资建议：单边轻仓做多热卷，入场参考区间：-，止损。套利策略：多热卷空螺纹，建议价差以内分批入场。"

铁矿石

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核心观点：限产风声起交投谨慎铁矿石承压震荡难破前高

①发运回落，到港微降，港口去库。澳巴发运2.7万吨（-.5），全球发运.9万吨（-.2）。45港到港量.2万吨（-8.1），在港船舶85条（平），45港库存.3万吨（-.5）。

②铁水产量增加，港口成交一般。进口矿周消耗.68万吨（+6.65），以疏港量推算的铁矿石需求为.13万吨（-33.81），以铁水产量推算的铁矿石需求为.82万吨（+4.55），钢厂铁矿石库存.8万吨（+.7）。

③综合来看，宏观经济逐渐恢复，矿石需求维持高位。澳洲暴雨影响结束发运将恢复，6月份外矿供给趋增，到港将增加，国产矿继续提产。铁水产量持续攀升但增幅放缓，港口库存继续下降但降速将收窄。钢企盈利略微好转，成材消费受雨季拖累，钢厂进口矿库存止跌回升，原料采购谨慎。当前铁矿石基本面较好，但粗钢减产、保供稳价政策下后期供需趋于宽松，铁矿短期驱动向上但估值偏高，价格承压震荡难破前高。

市场研判：-适当逢高布局空单。螺矿比逢低做多长线持有。

风险